La récompense de extraction du troisième bitcoin est divisée en deux ou déclenchée le marché haussier superbe de extraction

L'exploitation de Bitcoin déclenchera les bonnes nouvelles, comme deuxième récompense de bloc pour Litecoin a été avec succès accomplie. Après, nous diviserons en deux le troisième bloc de bitcoin en mai 2020.

La coupe du monde et les Jeux Olympiques sont tenus tous les quatre ans, alors que les récompenses de extraction de bloc de Bitcoin sont également divisées en deux tous les quatre ans. Au commencement, la récompense du bloc de Bitcoin était 50 BTC, qui est tombé à 25 BTC fin 2012 et est tombé à 12,5 BTC en 2016, alors que son se réduire de moitié de tiers se produira vers le 20 mai 2020. À ce moment-là, la récompense de bloc de Bitcoin sera encore réduite à 6,25 BTC.

Peut-être dû pour concevoir, ou juste par hasard, les deux derniers cycles des prix de bitcoin sont étroitement liés à se réduire de moitié des récompenses de bloc. En passant en revue ces deux halvings et en analysant leur impact sur l'offre, la demande et des prix de bitcoin, nous attendons avec intérêt d'expliquer le cycle précédent des prix forts et d'aider des investisseurs pour se préparer au troisième cycle.

La première fois que Bitcoin est divisé en deux et l'ère au détail

Je me réfère à cette période comme âge au détail, parce que Bitcoin a été seulement employé tôt dans la technologie et les investisseurs au détail. Au début de ce cycle, l'économie entière de Bitcoin est toujours trop petite, et les établissements ne la noteront pas.

Avant le premier cycle se réduisant de moitié des prix, Bitcoin a éprouvé un cycle entre juin et novembre 2011, et son prix est tombé de $31 à $2, une baisse de plus de 90%.

Les prix de Bitcoin ont commencé à monter en novembre 2011, et puis en novembre 2012, Bitcoin s'est réduit de moitié pour la première fois. Depuis lors, son prix a continué à monter jusqu'en novembre 2013 a frappé un niveau le plus haut de $1 200. Ce cycle a montré une symétrie claire, c.-à-d., pendant 12 mois avant se réduire de moitié et 12 mois après se réduire de moitié, la tendance globale monte.

Dans le premier cycle, le prix a montré une situation de montée en flèche après se réduire de moitié produit (avant de se réduire de moitié, il a atteint $13, et après s'être réduit de moitié il a atteint $1 200). La hausse du prix globale pour ce cycle est 350-400 fois (selon la source des prix que vous voyez).

En fait, le bitcoin seulement a monté quatre fois avant de se réduire de moitié, et presque réduit de moitié après s'être réduit de moitié.

Après atteinte d'une crête de $1 200, une récession profonde de 14 mois a suivi, avec des prix de bitcoin tombant plus de 80% et atteignant un minimum environ de $200. Dans les 10 prochains mois, les prix de Bitcoin sont demeurés entre $200 et $300.

Le deuxième bitcoin s'est réduit de moitié et l'ère de capital-risque

Nous appelons ce cycle l'ère de capital-risque, parce qu'au cours de cette période, plusieurs sociétés de capital risque et fonds de couverture ont observé le premier cycle de Bitcoin et ont accédé au marché. Au cours de cette période, plusieurs fonds de couverture de cryptocurrency sont également apparus, beaucoup dont n'ont pas été épargnés dans l'accident après la fin de l'ère de capital-risque, mais environ 150 ont survécu.

Les prix de Bitcoin ont commencé à monter brusquement en novembre 2015, qui ont ouvert le deuxième cycle se réduisant de moitié des prix, qui était environ huit mois en avant du fonctionnaire se réduisant de moitié en juillet 2016.

Après la forme se réduisante de moitié, Bitcoin a continué à se lever, et le cycle entier a duré pendant environ 24 mois, car il a fait le précédent, jusqu'à ce qu'il ait atteint un niveau le plus haut de $19 000 en décembre 2017.

En fait, ce cycle à moitié prix, la majorité de l'appréciation de Bitcoin s'est également produit après s'être réduit de moitié (la moitié des prix avant la hausse 650 dollars US, après se réduire de moitié, a parabolique atteint 19 000 dollars US). Le cycle entier a monté par environ 80-90 fois, et seulement environ trois fois avant de se réduire de moitié.

Après que se réduire de moitié du cycle des prix, Bitcoin ait éprouvé une récession de douze mois, et son prix est tombé encore par plus de 80%, avec un minimum environ de $3 000. Dans les quatre prochains mois, Bitcoin avait plané à 3000. - entre $4 000.

Le bitcoin de tiers divisé en deux et l'ère institutionnelle

Les prix de Bitcoin ont poussé jusqu'plus de $5 000 à l'en avril 2019, et les prix ont continué à monter depuis lors, marquant le début du prochain cycle.

Pourquoi font la plupart des gains de Bitcoin se produisent après s'être réduit de moitié, plutôt qu'avant ?

La division du bitcoin est un événement bien connu, et le marché prévoira sagement l'impact de la réduction d'approvisionnement sur des prix. Tellement pourquoi la hausse du prix n'est-elle pas très évidente avant de se réduire de moitié ? Sur cette question, nous parlerons de elle plus tard.

Approvisionnement marginal = revenu des mineurs

Le prix des capitaux à tout moment peut équilibrer l'offre et la demande. Une explication préliminaire de la façon dont se réduire de moitié de la hausse des prix de bitcoin est une histoire au sujet du côté de l'offre des activités de société d'exploitation de Bitcoin. Les mineurs de Bitcoin jouent un rôle essentiel dans des transactions de confirmation de réseau de bitcoin. Chaque fois que ils creusent dans un bloc, ils obtiennent une bonification de extraction de nouveau bitcoin. Les mineurs sont les fournisseurs marginaux des bitcoins fraîchement extraits, qui augmente également la circulation de bitcoin. Sujet à d'autres conditions, si les mineurs vendent moins bitcoins (la moitié se réduisent de moitié), ils demanderont un prix plus élevé. De même, si le nombre de bitcoins disponibles est réduit, l'acheteur payera un prix plus élevé.

Il y a également une fourniture qui n'a pas été suffisamment discutée, c.-à-d., les mineurs de bitcoin ont deux sources de revenus (de nouveaux récompenses et frais de transaction de bloc pour des transactions confirmées). En fait, quand de BTCs de Bitcoin 21 millions sont presque entièrement extraits, les coûts de transaction seront la source de revenu unique pour des mineurs.

À savoir : approvisionnement marginal = revenu des mineurs = coûts extraits de bitcoin + de transaction

Analysons la situation de ces deux composants.

Bitcoin a extrait quotidiennement

Bitcoin aura un SGD de SGD 7500-8000 BTC par jour avant premier se réduire de moitié. Après premier se réduire de moitié, le nouvel approvisionnement a chuté à 3700-4000 BTC. Actuellement, le nouvel approvisionnement de Bitcoin chaque jour est environ 1900-2000 BTC. Après prochain se réduire de moitié, le nouvel approvisionnement quotidien chutera à environ 1000 BTC.

D'une perspective du dollar, la situation est complètement différente. Le prix de Bitcoin était $13 sur se réduire de moitié d'abord, quand l'approvisionnement marginal quotidien a été réduit par environ 4000 BTC (de 8 000 à 4 000). C'est équivalent à réduire l'approvisionnement marginal en $52 000.

$13* (8000-4000) = $52 000

Les prix de Bitcoin étaient environ $650 la seconde se réduisant de moitié, et les approvisionnements marginaux sont tombés par $2 000 BTC ou $1,3 millions.

$650* (4000-2000) = $1,3 millions

Supposez que le prix de Bitcoin ne change pas beaucoup avant prochain se réduire de moitié, et les séjours environ $10 000 (cette hypothèse est terrible, je sais, mais elle me fera le == heureux). Alors à ce prix, l'approvisionnement quotidien sera réduit par 1000 BTC, et l'approvisionnement marginal tombera par 10 millions de dollars US.

10 000 dollars US * (2000 - 1000) = 10 millions de dollars US

Dans un mois, ceci réduira l'approvisionnement marginal en $300 millions, et dans un an il réduira de $3,65 milliards.

Se réduire de moitié réduira de manière significative l'écoulement de l'approvisionnement

La baisse dans l'approvisionnement marginal a sensiblement réduit l'écoulement de l'approvisionnement. Combien coûte celui a réduit, et comment nous le mesurent ? Il est injustifié d'employer l'inflation de bitcoin (comparant le nouvel approvisionnement pour se monter à l'approvisionnement de bitcoin) parce que la majeure partie de l'approvisionnement n'est pas liquide (les investisseurs seront dans le portefeuille pendant des mois ou même des années).

« La réduction marginale d'approvisionnement doit être comparée à tout le approvisionnement liquide. »

Une méthode de quantification est de comparer la liquidité qui est réduite en se réduisant de moitié avec le volume de transactions sur l'échange quotidien. Malheureusement, le volume de transactions rapportées par des échanges de cryptocurrency n'est pas fiable. Selon une étude soumise à la Commission des Opérations de Bourse (sec), jusqu'à 95% du volume des transactions du marché est incertain. À cet effet, j'ai employé beaucoup de nombres arrondis dans cette section, ainsi la référence n'est pas très haut, et ils sont employés pour illustrer seulement la logique.

Selon CoinMarketCap, il y a approximativement 2 millions de transactions de BTC par jour sur le marché. Selon le taux actuel de récompense de bloc, l'approvisionnement quotidien ajoutera 2000 BTC, ajoutant 60 000 BTC par mois, et 730 000 BTC par an. Ceci signifie que le marché a la capacité d'absorber 2,73 millions d'écoulements annuels. Quand la récompense de bloc est divisée en deux et le taux de extraction annuel est seulement 1000 BTC, l'approvisionnement annuel sera réduit à 2,365 millions, qui est environ 13% de l'approvisionnement annuel d'écoulement.

D'autre part, si nous croyons que 95% du volume rapporté est méfiant, le volume réel de transaction sera proche de 100 000 BTC. Prochain se réduire de moitié ramènera l'approvisionnement annuel de 830 000 (100000+730000) à 465 000. La liquidité annuelle est réduite de 44%.

L'approvisionnement marginal accru de coûts de transaction nous a laissés maintenant discuter le deuxième composant du revenu des mineurs. Depuis 2015, le réseau de Bitcoin a traité plus de 100 000 transactions par jour. En décembre 2017, le volume des transactions de Bitcoin a frappé un niveau le plus haut environ de 500 000. Après atteinte d'un clou, le volume des transactions a commencé à chuter brusquement, et a puis continué à monter en 2018 et 2019.

En plus des coûts de transaction de montée en flèche au cours de la période de douze mois 2017-18, la table au-dessous des expositions qui les frais de transaction quotidiens de Bitcoin demeurent généralement en-dessous de 200 BTC. En 2019, les coûts de transaction quotidiens de Bitcoin ont fait la moyenne d'environ 70 BTC. Évidemment, les coûts de transaction montrent également une corrélation forte avec des prix de bitcoin (des coûts sont franchement corrélés avec des prix de devise).

Après, nous avons remonté les récompenses de bloc et les coûts de transaction, et comprendre alors entièrement le revenu et l'approvisionnement marginal quotidien des mineurs qu'ils pourraient présenter. Le bitcoin nouvellement extrait a historiquement été la source principale du revenu de extraction. Même aujourd'hui, la transaction moyenne a coûté de 70 BTC par jour est toujours très petite comparée au nouvel approvisionnement en 2000 BTC par jour. Cependant, en tant que le volume d'augmentations de transactions et se réduire de moitié du volume les retours continue, des coûts de transaction deviennent revenu. La source principale prendra seulement quelques années.

Le prix est la représentation de l'équilibre de l'offre et la demande

Nous avons dépensé parler beaucoup de temps de l'approvisionnement, et alors nous avons tourné notre attention pour exiger.

Bitcoin est le premier et le plus de grande diffusion réseau pour réaliser la monétisation directe. À la différence d'autres réseaux sociaux qui se fondent sur des sources de revenu indirectes, telles que la publicité, le réseau de Bitcoin directement récompense des mineurs pour leurs efforts.

Le nombre d'utilisateurs de portefeuille de blockchain de Bitcoin se développe à un taux alarmant. Il dépasse actuellement 40 millions, et il a augmenté de 8 millions en 2019. Il peut voir que le réseau de Bitcoin connaît la croissance explosive. Selon la loi de Metcalfe, la valeur du réseau est proportionnelle à la place de ses noeuds, et donné l'approvisionnement limité en bitcoin, les prix de bitcoin augmenteront évidemment comme le réseau se développe.

Bitcoin est la première exécution populaire de la pénurie numérique, qui a mené la révolution de cryptocurrency. Depuis la naissance de Bitcoin, il y a eu des milliers de capitaux de cryptocurrency sur le marché, mais Bitcoin est resté au premier rang. les capitaux Prix-stables sont clairement appropriés comme milieu d'échange, et Bitcoin, à mesure que des capitaux rares, a augmenté son prix à mesure qu'une attraction de stockage et d'exigence accrue de valeur pour lui.

« La hausse des prix augmentera la demande pour Bitcoin. »

Il y a également beaucoup de preuves pour prouver la corrélation entre les prix de demande et les activités de blockchain. L'activité de commerce de blockchain de Bitcoin augmentera à mesure que les hausses du prix de devise, et vice versa. Notez que nous sont concernés par le nombre de transactions, pas la valeur du dollar de la transaction.

Inférence récapitulative

Nous employons le contenu mentionné ci-dessus pour essayer d'expliquer le cycle des prix de Bitcoin :

L'histoire de l'or numérique a recueilli beaucoup d'attention pour Bitcoin, et la demande de Bitcoin continue à monter. C'est très évident de la situation de plus en plus des portefeuilles, échanges, recherche, rapports de médias et ainsi de suite.

Les deux bitcoins passés ont été divisés en deux, montrant les caractéristiques suivantes de cycle des prix :

Avant de se réduire de moitié : Les prix de Bitcoin ont commencé à monter, et les gens s'attendent à ce que l'activité se réduisante de moitié prochaine soit positive.

Après s'être réduit de moitié : Car Bitcoin gagne la reconnaissance parmi des spécialistes du capital-risques, des fonds de couverture et des investisseurs institutionnels, les prix en hausse ont attiré de nouvelles exigences des investisseurs et des spéculateurs de plus en plus riches. Une nouvelle demande a dépassé des attentes, et les prix ont continué à monter après s'être réduit de moitié. Dans le cycle passé, l'augmentation d'une demande provoquée par des hausses du prix a été sérieusement sous-estimée.

Bulles : Les prix en hausse peuvent mener à l'occurrence de FOMO et attirer plus de spéculation. La bulle a formé et le prix a frappé un niveau le plus haut. À ce stade, les prix spéculatifs dépassent de loin une demande viable, et la bulle éclatera par la suite.

Accident : Le prix d'un accident cause une diminution de la demande, juste comme la hausse des prix mène à une augmentation de la demande. Beaucoup de personnes laisseront ce parti.

Établir une nouvelle base : Bitcoin par la suite trouve un équilibre des prix et de demande au taux marginal actuel d'approvisionnement et forme une nouvelle base qui est sensiblement plus haute que la base précédente de cycle.

Retour à étape 1 d'une base plus élevée.

Ce qui doit être clarifié ici est qu'au-dessus de la logique dépend de la demande produite par l'or numérique unique « histoire » et le statut de Bitcoin de Bitcoin comme cryptocurrency du numéro un. En revanche, se réduire de moitié du Litecoin peut être intéressant, mais le Litecoin manque d'une histoire et d'une demande fortes.

En conséquence, le cycle des prix de Litecoin ne remplit pas les conditions énumérées ci-dessus. Le marché est futé, il apprend et s'adapte, tellement aucun deux cycles sont identique. Jetons un coup d'oeil à se réduire de moitié de tiers de Bitcoin, et combien coûtera dans le passé. L'exploitation de Bitcoin sera victorieuse. L'histoire ne se répétera pas, mais elle sera toujours de façon saisissante semblable.